USD/CAD: ближайшая цель – 1.2620

Нефть смогла преодолеть временные трудности и снова вернулась в область 70-й фигуры. Рынок опять оказался под властью геополитики: негативная статистика, рапортующая об увеличении числа буровых установок в США, отошла на второй план. Кроме того, нефтетрейдеры ожидают снижения запасов объёмов нефти в американских хранилищах (релиз запланирован на завтра) – данный факт окажет дополнительную поддержку котировкам. Основным бенефициаром сложившейся ситуации выступает канадский доллар.

Впрочем, рост нефтяного рынка является важным, но не единственным фактором, способствующим укреплению «луни». В пятницу были опубликованы данные по рынку труда Канады, которые остались в тени американских Нонфармов. Хотя канадские показатели продемонстрировали положительную динамику: уровень безработицы остался на рекордно-низком уровне 5,8%, а вот количество занятых неожиданно подскочило до 32 тысяч, продолжая положительную динамику прошлого месяца.

Данный релиз скрасил негатив опубликованного ранее показателя ВВП страны. Показатель оказался в «красной зоне»: впервые с августа прошлого года индикатор в месячном исчислении опустился в отрицательную область (-0,1% м/м), а в годовом выражении показал наихудший результат с февраля 2017 года. Прежде всего подвёл горнодобывающий сектор, а также сфера недвижимости. Канадский рынок жилья дешевеет уже четвертый месяц подряд – из-за повышения процентной ставки и введения новых правил ипотечного кредитования. Результат не заставил себя ждать – в семи из одиннадцати наиболее крупных городов страны цены на недвижимость в феврале продолжили снижаться. В одном лишь Торонто продажи упали почти на 40%, установив 9-летний антирекорд.

Впрочем, по оценкам профильных специалистов, данные проблемы носят временный характер: рынок недвижимости должен стабилизироваться к летнему периоду, а горнодобывающий сектор получит поддержку со стороны нефтяного рынка. Остальные компоненты ВВП продемонстрировали хоть минимальный, но всё-таки рост – например, индекс PPI в феврале вырос на 0,1%, а в годовом исчислении индекс цен производителей увеличился на 1,9%. Восстановился также и оборот оптовой торговли после существенного спада.

Существенную поддержку канадской валюте оказывает рынок нефти. В начале апреля котировки оказались под давлением из-за надвигающейся торговой войны между Китаем и США. Определённый пессимизм вызвал и возобновившийся рост числа буровых установок в Штатах. Однако фундаментальная картина изменилась достаточно быстро. Лидер Китая Си Цзыньпин вчера озвучил достаточно миролюбивый тон в адрес американцев, заявив, что не поддерживает идею холодной войны.

Рынок «чёрного золота», как и сырьевые валюты (кроме рубля), моментально отреагировали на данную риторику: вероятность заключения «мировой сделки», о которой также говорил Дональд Трамп, значительно выросла. Brent поднялся к середине 69-й фигуры, а WTI – до $64,2. Данная тенденция может иметь продолжение, если завтрашние данные по запасам сырой нефти и нефтепродуктов в США выйдут на уровне прогнозов. По оценкам экспертов, этот показатель снова окажется в отрицательной зоне, продемонстрировав снижение на 1,4 миллиона баррелей. Как отмечают аналитики, такая динамика не характерна для этого времени года, тем более на фоне роста добычи «чёрного золота» в Штатах. Поэтому если завтрашний релиз выйдет хотя бы на прогнозном уровне, нефтяные котировки получат дополнительную поддержку, как и канадский доллар.

В целом, рост инфляции и рынка труда на фоне стабилизации нефтяного рынка говорят о том, что Банк Канады продолжит повышать ставку в этом году. По мнению ряда валютных стратегов, канадский регулятор трижды вернётся к этому вопросу – в апреле, осенью и в конце года. Первый целевой уровень – 2% – может быть достигнут уже в декабре.

Данный сценарий имеет все шансы на воплощение в жизнь, особенно если США, Канада и Мексика перезаключат Североамериканское соглашение о свободной торговле. Недавно стороны в очередной раз заявили о прогрессе в переговорах в преддверии саммита в Перу, который состоится 13-15 апреля. К этой дате переговорщики должны прийти к общему знаменателю по основным вопросам, а сделку планируют перезаключить ориентировочно до 1 июля. Если озвученные планы обретут реальные очертания, Банк Канады получит дополнительный аргумент для дальнейшего ужесточения монетарной политики.

Таким образом, канадский доллар сейчас явно доминирует в паре с американским тёзкой. В долгосрочной перспективе пара usd/cad может снизиться до 22-й фигуры – для этого паре необходимо закрепиться ниже отметки 1.2620. В таком случае индикатор Ichimoku Kinko Hyo на недельном графике сформирует медвежий сигнал «Парад линий», а цена окажется между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands. Рассматривая среднесрочную торговлю, можно сказать, что южная динамика также находится в приоритете. Если завтрашние данные по запасам нефти в США выйдут на прогнозируемом уровне, пара может снизиться к основанию 26-й фигуры, подтверждая нисходящий тренд.

Ирина Милошевич

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com